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戦略を選ぶ大事なポイント３「破産確率」2019.07.03｜ コラム
初めてトレードする人は、まずは証券口座を開き、投資する資金を準備し、
その間の関心事といえば、資金がどれくらい増えて、１年後には１０００万、３年後には５０００万・・・と、資金が増えることばかりの青写真を並べます。
投資にはリスクがあり、リスクを管理し徹底することが大事なことですが、皆無に近いぐらいです。
多くの初中級トレーダーは、１回のトレードで投資資金全体に対して、非常に大きなリスクをとります。なぜならどの程度リスクをとることが最適なのか、解らないのです。
ではどの程度リスクをとるべきなのか、その一つの方法として、リスクを管理するにあたり、「バルサラの破産確率」を紹介します。
破産確率とは、自身がそのトレードを繰り返した結果、資金が尽き破産する確率です。
破産確率を算出するためには
１．売買手法の勝率
２．売買手法のペイオフレシオ
３．リスクをとる資産比率
が必要です。
例えば
ペイオフレシオが１（利益も損失も、幅が同一）
リスク資金比率=10%（100万あるとすると、１取引の最大損失を10％とする）
勝率=60%
とすると、
破産確率は1.73% となります。
バルサラによれば破産確率は1％以内が良いとされ、一般的には破産確率は5％以下が望ましいとされています。
リスク資金比率=10%とした時の、破産確率表▼
自分の売買手法のパフォーマンスから、どの程度の資金配分でトレードすれば、破産、つまり退場を免れることができるのか。トレード前の準備を必ずしておきましょう。
破産確率を計算するには、そもそも重要なことが１つあります。それは、その売買手法の、「最低数十回以上の売買記録」です。それがないと、勝率もペイオフレシオもわかりません。
初めての人はまずはシミュレーションをして数十回記録を取り、そのパフォーマンスから、
安全に資産運用できる（＝破産確率１％以下）資金管理を行いましょう。
今絶好調だったとしても、今後も同じパフォーマンスを維持することは難しいものです。
マーケットは常に不確実で、支配することはできません。
トレーダーが唯一「コントロール」できるのは、「１回のトレードでどれだけのリスクをとるか」ということです。
まだ自分の売買ルールの実績や検証が浅く、今後のパフォーマンスについて慎重な見方をしているのなら、利益を追求するよりも、損失リスクを重視し、破産確率を最小にする資金管理戦略を選ぶのがベターです。
自身が確固たる資金コントロールができていれば、あとは淡々とトレードに臨むまでです。
資金管理を学ぶことにより、それぞれのトレーダーの、適切で望ましいリスク金額、ポジションサイズを教えてくれます。